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Libra hat ein fehlerhaftes Krisenmodell, sagt Ex-IWF-Ökonom

Ein ehemaliger hochrangiger politischer Berater des Internationalen Währungsfonds (IWF) sagte, die schlecht definierte Beziehung der Waage zur Federal Reserve habe sie dazu gedrängt, Notfallprotokolle zu verabschieden, die denen ähneln, die die USA vor mehr als 100 Jahren fallen gelassen haben.

Der amerikanische Ökonom Barry Eichengreen, der Ende der neunziger Jahre Politikberater des IWF war, sagte in einem Blogbeitrag am Samstag mit seinem Kollegen Ganesh Viswanath-Natraj, dass der im überarbeiteten Libra-Whitepaper enthaltene Notfallschutz den Clearinghouse-Zertifikaten ähnele, mit denen die USA verhindert hätten Bankgeschäfte vor der Gründung der Federal Reserve im Jahr 1913.

Es ist nicht klar, ob die Fed eingreifen würde, um der Waage im Notfall zu helfen, als Kreditgeber der letzten Instanz zu fungieren, schreiben Eichengreen und Viswanath-Natraj

Das Whitepaper schlägt stattdessen vor, dass die Netzbetreiber „Rücknahmeaufenthalte“ ausstellen könnten, um zu verhindern, dass Mittel aus der Waage-Reserve entnommen werden – der Reserve von Realvermögen, die den Wert der Bitcoin Future untermauert – oder zusätzliche Strafen für diejenigen verhängen, die noch eine vorzeitige Rückzahlung wünschen.

„Finanzhistoriker werden diese Geräte als das erkennen, was sie sind. Sie ähneln den Clearinghouse-Zertifikaten, die von Bankgruppen in den USA im 19. Jahrhundert als Reaktion auf Bankläufe und Finanzkrisen ausgestellt wurden“, sagen Eichengreen und Viswanath-Natraj.

Ab den 1850er Jahren stützten sich die USA auf ein Netzwerk von Clearingstellen in Privatbesitz, um zu verhindern, dass Banken durch die Ausstellung von Darlehenszertifikaten laufen. Die Idee war, dass diese als eine Art Quasi-Währung fungieren würden, die als Zahlungsmittel fungieren könnte, wenn das Marktvertrauen in von einer einzelnen Bank ausgegebene Schuldverschreibungen den Tiefpunkt erreicht.

Bullen bei Bitcoin Era kehrte sich der Trend so schnell

Aber wie Eichengreen und Viswanath-Natraj argumentieren, hat dieses private Clearinghouse-System:

„eine Situation geschaffen, in der nicht jeder Dollar so gut war wie jeder andere Dollar. [Und] Es war dieser unbefriedigende Zustand, der zur Einrichtung des Federal Reserve Systems führte im Jahr 1913. “

Es scheint, dass Eichengreen und Viswanath-Natraj glauben, dass die Notfallprotokolle von Libra einfach eine Notlösung sein könnten, bis eine klarere Beziehung zur Fed definiert ist. Sie zitieren Teile des Whitepapers, die besagen, dass ein nicht spezifizierter „Drittverwalter“ hinzugezogen werden könnte, um in einer Krise Notfallliquidität bereitzustellen.

Aber das hängt alles davon ab, ob sich die Fed für die Unterstützung der Waage entscheidet, und sowohl Eichengreen als auch Viswanath-Natraj argumentieren, dass „die Autoren des Weißbuchs Zweifel daran haben, ob die Fed ein konformer Kreditgeber sein wird, der als letztes Mittel für den Markt in LibraUSD eingesetzt wird“.

Das überarbeitete Whitepaper von Libra, das Anfang dieses Monats veröffentlicht wurde, ließ den ursprünglichen Plan fallen, einen digitalen Vermögenswert auf den Markt zu bringen, der an einen Korb mit dreißig Fiat-Währungen gebunden sein sollte, um eine Handvoll stabiler Münzen auszugeben, die jeweils 1: 1 mit einer anderen Fiat-Währung verbunden sind.

Der Abstieg war ein großes Zugeständnis an die Politiker und Zentralbanker, die sagten, die Waage könne tatsächlich ein Rivale zu den von den Regierungen ausgegebenen Währungen werden.

Sowohl Eichengreen als auch Viswanath-Natraj argumentieren jedoch, dass noch Fragen offen sind, wie die Waage die Währungssouveränität beeinflussen könnte. „Wenn Einwohner eines anderen Landes in LibraUSD umziehen, verliert die Zentralbank dieses Landes die Fähigkeit, Seigniorage zu verdienen. Sie verliert die Kontrolle über die monetären Bedingungen. Sie verliert die Fähigkeit, die lokalen Finanzmärkte zu stoppen“, heißt es in dem Blogbeitrag.

Weder Libra noch Eichengreen antworteten zum Zeitpunkt der Drucklegung auf Anfragen nach Kommentaren.

12 Millionen Dollar auf BitMEX liquidiert

12 Millionen Dollar auf BitMEX liquidiert, da Bitcoin die fiese „Darth Maul“-Kerze druckt

Nachdem Bitcoin tagelang unter $7.800 gehandelt wurde, versuchte Bitcoin einen Run auf das Niveau von vor wenigen Minuten. Zuerst schien es so, als hätte die Kryptowährung eine Chance, da sie sich innerhalb von zwei Minuten von 7.770 $ auf 7.870 $ erholte – ein Gewinn von etwa 1,2%.
Bullen bei Bitcoin Era kehrte sich der Trend so schnell

Zum Unglück für die Bullen bei Bitcoin Era kehrte sich der Trend so schnell um, wie sich die Krypto-Währung erholte. Nach einem Stand von $7.870, dem höchsten Preis, zu dem BTC seit dem Absturz am 12. März, dem „Schwarzen Donnerstag“, gehandelt wurde, fiel er auf $7.720.
Warum eine Darth-Maul-Kerze bemerkenswert ist

Analysten kennen diese Art von Preisaktionen als eine „Darth Maul“-Kerze, während die Preise sich schnell aus einem Konsolidierungsmuster heraus erholen und nur von Bären niedergeschlagen werden, was oft zu einer roten Kerze führt, die dem Lichtschwert des Darth Maul aus Star Wars sehr ähnlich sieht.

Während die Bewegung des Bitcoin-Preises relativ gering war, da er nur etwa 150 $ umfasste, waren die Auswirkungen auf den Derivatemarkt stark.

Laut Daten von Skew.com wurden etwa 12 Millionen Dollar an Bitcoin-Positionen, die an der BitMEX offen waren – sowohl Kauf- als auch Verkaufspositionen – während dieser Bewegung vollständig liquidiert. Bei den meisten der liquidierten Positionen handelte es sich um Shortseiten-Liquidationen, was möglicherweise darauf hindeutet, dass diese Bewegung ein Nebenprodukt der Marktmanipulation eines großen Inhabers war.

Liquidationen von Bitcoin-Derivaten

Seitdem die Crypto-Währung Ende letzter Woche um 10% von $7.000 auf $7.700 gestiegen ist, hat sie bei mindestens vier verschiedenen Gelegenheiten versucht, dieses Niveau zu knacken. Diese Darth-Maul-Kerze ist natürlich der letzte Versuch.

Die Tatsache, dass es Bitcoin nicht gelingt, diesen entscheidenden Widerstand zu überwinden, sagen einige, ist ein Zeichen dafür, dass es an der Zeit ist, bei der Krypto-Währung auf Baisse zu schalten.

Zum einen sagte ein Kryptowährungshändler, der die jüngste Rallye von Bitcoin in Richtung $8.000 vor fast zwei Wochen nannte, kürzlich, dass es offensichtlich geworden sei, dass $7.800 zu einer Zone des Widerstands geworden sei, die durch einen „Verlust an Schwung beim Orderflow [Daten] von heute Morgen bis zur [Montags-]AM-Sitzung in Asien“ gekennzeichnet sei.

Der Händler fügte hinzu, dass die jüngste Preisaktion einen „Swing-Fehler“ gebildet hat, wenn ein Vermögenswert versucht, einen historischen Widerstand oder ein Unterstützungsniveau zu überwinden, dies jedoch scheitert und bei hohen Volumina einen starken Docht hinterlässt und dann eine Trendwende erfährt.

Ein anderer Analyst wiederholte dies und erklärte, wie er viele Kassamarkt-Verkaufsmauern von $7.800 bis $8.000 sieht, was ihn zögern lässt, Bitcoin zu kaufen oder zu verkaufen:

„Beide bleiben auf ihren jeweiligen Rallye-Höchstständen stehen, nicht, wie ich erwartet hatte, bearish. Was mich jedoch stört, ist die Tatsache, dass die Spot-Verkaufsmauern bis zu 8.000 Dollar steigen. 7800-8000 Dollar sind eine harte Nuss, die es zu knacken gilt.

Bitcoin Future tun endlich etwas gegen die Sorgen der USA

Die USA sind sehr besorgt über Bitcoin – und sie tun endlich etwas dagegen

Bitcoin, Krypto-Währungen, Blockchain, Dezentralisierung, Chinas digitaler Yuan, die Libra von Facebook – die USA sind verständlicherweise besorgt über die Dominanz des allmächtigen Dollars.

Letztes Jahr hat US-Präsident Donald Trump Bitcoin als „dünnes Eisen“ bezeichnet, während sein Finanzminister Steven Mnuchin Bitcoin als „nationale Sicherheitsbedrohung“ bezeichnete. Jetzt haben die USA zugegeben, dass Bitcoin und Kryptowährung laut Bitcoin Future den Status des Dollars als Weltreservewährung untergraben könnten – und sie wollen genau herausfinden, wie schlecht das für das Land, seine Wirtschaft und Sicherheit sein könnte.
Bei Bitcoin Future über den Dollar mehr erfahren

Der Anstieg der Bitcoin- und Krypto-Währungen hat einige dazu veranlasst, die Dominanz des US-Dollars zu befürchten .

„Viele Kryptowährungs-Enthusiasten sagen voraus, dass entweder eine globale Kryptowährung oder eine nationale digitale Währung den US-Dollar untergraben könnte“, schrieb das US-Büro des Direktors des National Intelligence Anfang des Monats in einer Stellenausschreibung und forderte zwei Forscher auf, die Auswirkungen des Verlusts des US-Dollar als weltweite Reservewährung zu bewerten.

„Wenn eines dieser oder andere Szenarien eintreten, würden die USA sowohl ihren Status in der Welt als auch ihre globale Autorität verlieren.

Die beiden Stellen, die nach einem promovierten Doktoranden und einem Forschungsassistenten an einer US-Universität oder einem staatlichen Laboratorium suchen, werden im Rahmen des Postdoktoranden-Forschungsstipendienprogramms der US-Geheimdienste über das Oak Ridge Institute for Science and Technology des Energieministeriums vergeben.

FÖRDERTE

Bereits 2018 führte das Oak Ridge Institute for Science and Technology des Department of Energy Untersuchungen durch, die ergaben, dass die Herstellung neuer Bitmünzen zusammen mit den kleineren Kryptowährungen Äther, Litecoin und Monero mehr Energie als der Mineralienabbau verbrauchte, um den gleichen Marktwert zu erzielen.

Das Oak Ridge Institute for Science and Technology des Energieministeriums reagierte nicht auf eine Aufforderung zur Stellungnahme.

„Für die nationale Sicherheit der USA hat es viele Vorteile, wenn der US-Dollar als Weltreservewährung verwendet wird“, hieß es in der Stellenausschreibung, die bis zum 28. Februar läuft, und wies auf die Bekämpfung von Finanzverbrechen, die Verhinderung von Terrorismus und die Entwicklung von Massenvernichtungswaffen hin, die Fähigkeit der USA, andere Länder zu sanktionieren, verursache finanzielle Instabilität auf den globalen Märkten.

„Die USA behalten ihre internationale Dominanz zu einem nicht geringen Teil aufgrund ihrer finanziellen Macht und ihrer Autoritäten.

In der Zwischenzeit ist der Ruf nach der Entwicklung eines so genannten digitalen Dollars durch die USA in den letzten Monaten lauter geworden.

Christopher Giancarlo, ehemaliger Vorsitzender der Commodity Futures Trading Commission, hat vor kurzem die Digital Dollar Foundation gegründet, die sich mit dem Design und den möglichen Rahmenbedingungen eines digitalen Dollars befassen soll.

Der Bitcoin-Preis, der trotz eines Anstiegs bei Bitcoin Future von rund 50% seit Jahresbeginn nicht zu seinem Allzeithoch von Ende 2017 zurückgekehrt ist, wurde in der ersten Hälfte des vergangenen Jahres durch die Pläne von Facebook für einen bitcoin-ähnlichen Rivalen erheblich angekurbelt.

Der Preis für Bitmünzen ist in den letzten Jahren in die Höhe geschnellt, so dass Bitmünzen mit Leichtigkeit die besten der letzten zehn Jahre sind

Viele haben lange erwartet, dass die Regierungen schließlich versuchen würden, das Netzwerk von bitcoin zu untergraben, um seine Einführung zu stoppen – obwohl die dezentrale Natur von bitcoin es bemerkenswert widerstandsfähig macht.

„Wir können eine große Schlacht [mit den Regierungen] im Wettrüsten gewinnen und für mehrere Jahre ein neues Territorium der Freiheit gewinnen“, schrieb der geheimnisvolle Schöpfer von bitcoin, Satoshi Nakamoto, im Jahr 2008. „Regierungen sind gut darin, einem zentral gesteuerten Netzwerk wie Napster die Köpfe abzuschlagen, aber reine [Peer-to-Peer-]Netzwerke wie Gnutella und Tor scheinen sich zu behaupten“.

Bitcoin steht nun mit diesen Netzwerken im Widerstand gegen die Regierungskontrolle.